Guvernul a realizat o nouă emisiune de euroobligațiuni

Ministerul Finanțelor a finalizat cea de-a doua emisiune de euroobligațiuni pe piețele internaționale de capital din anul 2026. Statul român a încasat suma totală de 4,5 miliarde de euro, operațiune structurată în trei tranșe cu scadențe diferite pentru a optimiza finanțarea externă. Prima tranșă, în valoare de 1,25 miliarde de euro, are maturitatea de patru ani și scadența în 2030. Cea mai voluminoasă tranșă, de 2 miliarde de euro, are o maturitate de opt ani, cu scadența în 2034.

Cea de-a treia tranșă este formată din obligațiuni verzi în valoare de 1,25 miliarde de euro, având o maturitate de 12 ani și scadența în 2038. Dobânzile pentru cele trei serii de titluri au fost stabilite la 5,25%, 6,125% și 6,75%. Conform datelor publicate de Economedia, randamentele la emisiune au fost de 5,256% pentru titlurile pe 4 ani, 6,222% pentru cele pe 8 ani și 6,783% pentru tranșa verde pe 12 ani.

Detalii despre subscriere

Interesul investitorilor a fost ridicat, emisiunea atrăgând ordine de peste 9 miliarde de euro în cursul după-amiezii. După stabilirea prețurilor și alocările finale, valoarea ordinelor a ajuns la aproximativ 7 miliarde de euro, ceea ce reprezintă o suprasubscriere de 1,6 ori. În alocarea titlurilor, o pondere importantă a fost deținută de investitorii din Europa de Vest, Marea Britanie, Irlanda și America de Nord.

Pentru tranșa cu scadența în 2030, 69% din obligațiuni au revenit investitorilor din Europa de Vest. În cazul titlurilor cu scadența în 2034, cei mai mulți cumpărători au provenit din Marea Britanie și Irlanda, cu o pondere de 47%, și din America de Nord, cu 32%, însumând împreună 79% din această tranșă. Pentru obligațiunile verzi cu scadența în 2038, 45% din titluri au fost alocate investitorilor din regiunile menționate, în timp ce investitorii britanici și americani au cumpărat 65% din cele pe 12 ani.

Obiectivele finanțării

Alexandru Nazare, ministrul Finanțelor, a declarat că această operațiune reconfirmă încrederea investitorilor în programul ambițios de consolidare fiscală implementat de România. Potrivit G4Media, suma atrasă va contribui la îndeplinirea necesarului de finanțare externă pentru anul curent, alături de fondurile europene din CFM, PNRR și SAFE, precum și de împrumuturile de la instituții financiare internaționale.

Fondurile obținute vor fi direcționate către acoperirea deficitului bugetar și către întărirea rezervelor de valută ale statului. Analizele sugerează că plasarea banilor în titluri cu maturități lungi, precum cele de circa 10 ani, implică un risc moderat spre ridicat. Acest lucru se datorează faptului că, pe parcursul unui deceniu, pot apărea evenimente neprevăzute în plan economic, fiscal sau socio-politic, putând să se manifeste fluctuații de preț, risc valutar, risc de inflație sau risc de rating suveran.

MondoNews a relatat anterior despre acest subiect: „Măsurile Guvernului pentru finanțarea bugetului de stat” (2 noiembrie 2026).