Municipiul Constanța a emis obligațiuni municipale în euro

Primăria Constanța a anunțat încheierea unei operațiuni de finanțare prin emiterea de obligațiuni municipale denominate în euro. Valoarea totală a emisiunii este de 110 milioane de euro, fiind considerată cea mai mare operațiune de acest tip din România de la introducerea instrumentului pentru administrații în anul 2001. Plasamentul privat s-a desfășurat în perioada 10-12 noiembrie, fiind intermediat de BT Capital Partners S.A., firma de investiții a grupului Banca Transilvania, în timp ce VMB Partners a acționat ca consultant financiar al administrației locale.

Detalii financiare și subscriere

Interesul investitorilor calificați și eligibili a fost semnificativ, valoarea totală a ordinelor înregistrate în perioada de plasament atingând 310 milioane de euro. Această cifră reprezintă un grad de subscriere de 2,82 ori față de oferta inițială, confirmând faptul că emisiunea a fost integral subscrisă. Operațiunea cuprinde 1,1 milioane de obligațiuni garantite, fiecare având o valoare nominală de 100 de euro. Titlurile, care poartă codul ISIN ROAVOUKMGE04, vor fi emise și decontate pe 16 noiembrie, urmând a fi tranzacționate pe piața reglementată a Bursei de Valori București, la secțiunea de obligațiuni municipale, sub simbolul CT36E, după primirea aprobărilor necesare.

Potrivit Ziarul Financiar, marja finală a cuponului a fost stabilită prin procesul de bookbuilding la 250 puncte de bază, adică 2,5% pe an peste EURIBOR la 6 luni. Pentru prima perioadă de cupon, dobânda anuală a fost fixată la 5,5%, calculată pe baza valorii EURIBOR de 3% înregistrată pe 12 noiembrie, la ora 12:00. În funcție de evoluția indicatorului EURIBOR, dobânda va fi recalculată periodic pentru perioadele următoare, menținându-se aceeași marjă de 2,5%. La nivelul actual al ratelor, costul dobânzilor pentru municipiu va fi de aproximativ 6 milioane de euro pe an.

Destinarea fondurilor și context

Fondurile obținute prin această emisiune vor fi utilizate pentru două direcții principale de cheltuieli. Aproximativ 100 de milioane de euro sunt destinate refinanțării a trei împrumuturi anterioare, în timp ce restul sumei va fi direcționat către cofinanțarea a șase proiecte de investiții. Primarul Vergil Chițac a precizat că această operațiune de finanțare va aduce mai multă flexibilitate în administrarea financiară a orașului.

Această emisiune, care are o maturitate de 10 ani, urmează o tendință recentă de finanțare a localităților prin Bursa de Valori București. Recent, la jumătatea lunii trecute, și municipiul Alba Iulia a listat o emisiune de obligațiuni municipale (ALB36E) în valoare de 30 de milioane euro. Aceea a fost subscrisă de 4 investitori, într-un regim de suprasubscriere de 2,50 ori, având o maturitate similară de 10 ani și un cupon anual de 2,5% peste EURIBOR la 6 luni, utilizând același consultant financiar, VMB Partners.

MondoNews a relatat anterior despre acest subiect: „Guvernul a realizat o nouă emisiune de euroobligațiuni” (12 noiembrie 2026).